加密货币市场，庄家收割的五个套路

在市场上，如果一个投资者能赚钱，就意味着有人会赔钱。这是一道简单的算术题。

在公平、规范的投资环境中，投资者获得信息的机会均等，谁能根据手头的信息做出更好的预测，谁就能成为这场“零和博弈”的赢家。

但在加密货币市场上根本不是这样。这就像一个狂野的西部，市场参与者不公平竞争，他们的利润是以牺牲其他人为代价的。

本文将向您介绍各种加密货币市场的交易者，并揭示他们如何轻松将您置于掌中。

常规 1：内幕交易者

根据美国 10b5-1 规则，美国证券交易委员会将内幕交易定义为“幕后操作者拥有非公开信息的任何证券交易”。内幕交易在所有传统投资市场都是非法的。 2010 年发表的一篇题​​为“企业内幕交易绩效的实证分析”的论文表明，内幕交易者被实证证明在股票市场中持续盈利。

在过去的一年里，我们在加密货币投资市场看到了许多备受瞩目的内幕交易案例。

Coinbase BCH 上市活动

2017 年 12 月 19 日，Coinbase  在 Twitter 上宣布将把比特币现金 (BCH) 添加到自己的交易所。但在宣布之前，其他交易所的比特币现金已经出现了交易量和价格的飙升。

2018 年 3 月 1 日，Coinbase  因涉嫌内幕交易而受到集体诉讼。

韩国金融监管局违规

您没看错，就连监管机构都因涉嫌内幕交易而受到调查。韩国FSS官员提前知道韩国将实施新的加密货币交易限制，但在此公告之前他们仍在交易。

韩国 FSS 负责人 Choi Hyung-sik 于 1 月 8 日被证实存在交易违规行为。另一位 FSS 官员回应称，虽然 Choi Hyung-suk 被抓获，但在技术上很难对 Choi 进行处罚。 “虚拟货币没有道德或行为准则，我们很难惩罚它们。”

以上例子只是一些广为人知的案例，内幕交易在加密货币领域十分猖獗，远不止这两个案例。在交易所宣布添加新的加密货币之前，交易量和价格通常会被拉高。

对于许多人来说，内幕交易在不受监管的市场中不再是偶然，而是必须发生的事情。

巨鲸商人

当然不是上图中的鲸鱼……

鲸鱼是一个经常用来形容能够调动大量资金来操纵市场的投资者的比喻。 （BlockBeats：也可以称为博彩公司）

大多数加密货币投资者将博彩公司视为幽灵，他们从未见过真正的博彩公司，但他们都表示这些博彩公司应对市场的所有大幅波动负责。

在某些情况下，有强有力的证据表明这些投资者没有错，研究证实加密货币市场确实存在大规模的价格操纵。 “比特币生态系统中的价格操纵”一文提到了 2013 年的一个例子，单个投资实体可以在两个月内将比特币的价格从 150 美元推高至 1000 美元。

彭博社上周报道的一篇论文也显示，大量USDT被用于操纵比特币价格。

套路 2：降低价格以积累资金

庄家故意压低价格触发止损单，然后转身从这些止损单中低价买入虚拟货币，等待市场复苏后的大笔资金。

此策略适用于交易量小、订单少的币种。有了足够的硬币，庄家可以通过引入大量的市场卖单来压低价格。

为了更好地理解比特币庄家是如何砸盘和拉盘的，让我们想象一下以下场景：

当前交易价格为 150 美元，市场上有一个价值 10 BTC 的买单，将买价定为 110 - 150 美元。然后有一个价值 10 BTC 的买单，出价 90-110 美元。

博彩公司的目标是将价格推低至 100 美元以下，这对一些投资者来说是一条心理价格红线，因此很可能是他们的止损点。

您可以通过以下方式做到这一点：

提交价值 10 BTC 的卖单，将价格从 150 美元推高至 110 美元。保持抛售压力，因为其他小投资者看到这种情况时会自动出售所持股份。由于对内幕的无知，人们很快将止损设在 100 美元以下，这导致价格进一步下跌。博彩公司以 90 美元或更低的价格购买了所有止损订单。静待市场回暖，冷静卖出，大赚一笔。

例程 3：关闭期货头寸

这是另一种形式的市场操纵，但通常只有交易所才能做到。

让我们看看 Bitmex（100 倍杠杆比特币期货交易所）如何操纵 BTC：

投资者将 100 美元视为价值 10,000 美元的 100 美元 多杠杆多头头寸的保证金设定为 9,900 美元，即市场价格减去保证金。如果价格跌至 9,950 美元，Bitmex 将执行部分清算，仅比初始入场价低 0.5%。当市场价格达到强平价时，Bitmex 会自动卖出用户的多单平仓。强制平仓后，投资者不仅损失了全部保证金，还要支付100倍杠杆所涉及的巨额费用。

100倍杠杆意味着市场价格波动1%会立即触发平仓。当发生清算时，投资者将损失所有保证金并不得不支付高额费用。因为交易所确切知道什么价格会触发清算以及市场上的头寸数量，所以他们有能力和经济动机使用交易机器人来操纵价格走势。

需要明确的是，没有证据表明 Bitmex 参与了这种价格操纵。但 Bitmex 交易所非常值得商榷，因为交易量低的时期往往伴随着交易量的激增。

套路四：拉高卖出

还有一种庄家常用的操纵市场的方法叫做“欺骗交​​易”，意思是在订单成交前取消出价，其目的是向投资者发出虚假信号。

这是一个如何使用“欺骗”来获利的示例：

庄家在小额买单之后下达大额买单，以便向市场发送看涨信号。完成几笔交易后，博彩公司取消了整个买单。当价格开始上涨时，经销商开始出售他的硬币。

当然，反之亦然。通过大量的卖单，庄家可以发出看跌信号并诱使投资者以折扣价出售他们的加密货币。看看下面的交易深度图：

例程 5：反转交易

我们要介绍的最后一种操纵技术称为反向交易，投资者可以出于以下目的同时买卖：

人为增加交易量以发出看涨信号

利用小订单来达到操纵市场价格的目的

通常很难证明反向交易，因为反向交易看起来与真实交易非常相似。

然而，在去年 7 月 27 日的比特币现金分叉期间，Bitfinex 在不知不觉中进行了逆转交易。在分叉期间，所有比特币持有者将收到与他们持有的比特币数量相等的比特币现金。

为了维持当时比特币现金的保证金头寸，Bitfinex巧妙地操纵了这些数字，并发表了如下声明：

当 UTC 时间戳显示第一个分叉块时，BCH 将分配到比特币钱包的余额中（此过程预计在 2017 年 8 月 1 日进行）。

这些比特币现金将按如下方式分配：

所有比特币钱包余额都将收到比特币现金

以 XXX/BTC 做多保证金 BTC/USD 做空保证金将不会收到比特币现金

BTC/USD 的保证金多头和 XXX/BTC 的保证金空头不会支付比特币现金

比特币贷方也将收到比特币现金

由于分叉时一定数量的比特币处于保证金头寸，上述分配方式可能会使Bitfinex交易所盈余或亏损。因此，我们将以社会化分配系数的形式解决这种差异。

例如，目前交易所的多头多于空头，导致分配系数为1.091（意味着每个符合条件的比特币用户将获得1.091 BCH），而实际系数实际上会在指定的时间点重新计算。

这些规则也可以被操纵。由于Bitfinex在分叉后无法通过空头获得比特币现金，因此投资者只需买入10 BTC并做空10 BTC，就可以免受比特币价格波动的影响。立即获得免费的比特币现金。

如果比特币价格下跌，空头将抵消任何损失，如果比特币价格飙升，则利润将抵消空头头寸。

7月27日，Bitfinex平台多头多于空头，分布系数1.091。然而在 8 月 1 日，分配系数变为 0.7757。

在分叉之前，创建了大量空头头寸。当创建如此多的空头时，通常对应于市场价格的下跌，而当时比特币的价格上涨。更令人怀疑的是，分叉后，空头头寸减少了24,000个。

这种操纵是如此明显，以至于 Bitfinex 也不得不承认这一点，并发布了关于逆转的官方声明。

看看高层利益集团是如何拉动和砸市场的

关于拉和砸市场，请参考BlockBeats的早期文章，描述比较详细，本文不再赘述。点击查看《币圈内幕：30分钟，庄家彻底锁定你》()

市场操纵如此险恶，投资者赔钱何去何从？

最简单的答案是停止激进交易。你越是试图把握市场时机，你就越有可能被愚弄。

投机交易是一种零和游戏。一些投资者要想跑赢大盘，肯定有更多的韭菜跑输。在这样一个不公平的市场中，普通投资者几乎总是输给那些拥有不公平优势并在市场上投机的人。

这就是为什么我（原作者）认为普通投资者应该投资于整个市场指数，而不仅仅是一个。如果你投资加密货币市场是因为你看好它的技术和长期增长，那为什么要投机呢？而不是持有整个加密货币市场的一小部分。在过去 15 年中，已证明指数在股市中击败了 95% 的专业交易员。

指数产品允许您根据市值分散到前 20 位加密货币，并且您的投资组合每周都会自动重新平衡，因此您的投资组合始终跟踪前 20 位的加密货币。当那些不断买卖的活跃交易者躺在床上盯着手机看时，指数产品可以帮你睡到天亮。

整体市场指数产品的最佳之处在于，它可以保证您的投资组合至少根据市场表现获利，而激进的交易行为无法保证这一点。

本文指出，专业人士操纵市场愚弄普通投资者的目的不是散布恐慌，我只是想让投资者意识到参与自由和不受监管的市场意味着什么。

在加密货币的世界中，人们不受 SEC 或任何其他监管机构的保护，虽然这带来了无限的自由并为你提供了快速创新的空间比特币庄家是如何砸盘和拉盘的，但这也意味着其中的所有不法行为都是公平竞争的。

在这样一个充满各种辉煌和险恶的勇敢新世界里，如果你想试试运气，请做好充分的准备。

（原作者：Medium-Anthony Xie | 译者：0x4）

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